A股上市公司深圳萬(wàn)潤(rùn)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)潤(rùn)科技”)委托光谷聯(lián)交所聯(lián)合掛牌深圳萬(wàn)潤(rùn)綜合能源有限公司60%股權(quán)及深圳昱凱投資企業(yè)(有限合伙)25%財(cái)產(chǎn)份額項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)潤(rùn)與昱凱項(xiàng)目”)，掛牌價(jià)7719萬(wàn)元，通過33輪競(jìng)價(jià)成功轉(zhuǎn)讓，成交金額8999萬(wàn)元，溢價(jià)率16.58%，是光谷聯(lián)交所助力大型省屬國(guó)企主輔分離，優(yōu)化國(guó)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的一個(gè)具有代表性的案例。

一、項(xiàng)目背景

轉(zhuǎn)讓方萬(wàn)潤(rùn)科技創(chuàng)立于2002年12月13日，于2012年2月在深交所上市，是國(guó)內(nèi)早期LED上市企業(yè)之一，公司控股股東為湖北省屬大型國(guó)企長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司，是國(guó)企控股、市場(chǎng)化運(yùn)作的混合所有制上市公司。

2012年萬(wàn)潤(rùn)科技出資組建深圳萬(wàn)潤(rùn)綜合能源有限公司(以下簡(jiǎn)稱萬(wàn)潤(rùn)能源)，2016年萬(wàn)潤(rùn)科技參與增資深圳昱凱投資企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱昱凱公司)，歷經(jīng)系列股權(quán)變更后，截止評(píng)估時(shí)點(diǎn)，萬(wàn)潤(rùn)科技持有萬(wàn)潤(rùn)能源60%股權(quán)，持有昱凱公司25%份額，昱凱公司同時(shí)持有萬(wàn)潤(rùn)能源16%股權(quán)。

近年來(lái)，萬(wàn)潤(rùn)能源因多方面原因?qū)е陆?jīng)營(yíng)不及預(yù)期，未能給萬(wàn)潤(rùn)科技帶來(lái)較好盈利，公司一度陷入困境。而萬(wàn)潤(rùn)科技為推進(jìn)以新一代信息技術(shù)為主業(yè)、綜合能源服務(wù)為輔業(yè)的新發(fā)展格局，于2022年新設(shè)全資子公司深圳萬(wàn)潤(rùn)新能源有限公司，發(fā)展公共建筑、工業(yè)等領(lǐng)域綜合能源服務(wù)及分布式光伏、風(fēng)電等新能源業(yè)務(wù)，提高能源行業(yè)的收入規(guī)模和盈利能力。為整合資源，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低管理風(fēng)險(xiǎn)，萬(wàn)潤(rùn)科技于2023年4月由第五屆董事會(huì)二十八次會(huì)議審議通過聯(lián)合掛牌轉(zhuǎn)讓萬(wàn)潤(rùn)能源60%股權(quán)及昱凱公司25%份額的議案，并在深交所做了信息披露。如項(xiàng)目成功轉(zhuǎn)讓，將對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況有積極影響，同時(shí)可以回收現(xiàn)金、增加現(xiàn)金流，有利于萬(wàn)潤(rùn)科技集中資源發(fā)展“一主一副”產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型起到積極作用。

二、交易過程

（一）公開掛牌

2023年5月，萬(wàn)潤(rùn)科技在光谷聯(lián)交所掛牌萬(wàn)潤(rùn)能源與昱凱公司股權(quán)項(xiàng)目。光谷聯(lián)交所嚴(yán)格按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部令第 32 號(hào))及其他相關(guān)政策要求，制定了周密完善的轉(zhuǎn)讓方案、披露內(nèi)容。截止掛牌時(shí)，轉(zhuǎn)讓方存在對(duì)外連帶擔(dān)保責(zé)任約730萬(wàn)元，為保障轉(zhuǎn)讓方權(quán)益，光谷聯(lián)交所建議公告中需明確權(quán)責(zé)利，以達(dá)到交易后能順利解除轉(zhuǎn)讓方保證責(zé)任。同時(shí)，對(duì)標(biāo)的企業(yè)職工安置條款進(jìn)行披露，維護(hù)職工利益。

掛牌后，通過光谷聯(lián)交所網(wǎng)站公告，微信公眾號(hào)等媒體廣泛宣傳，還積極向相關(guān)行業(yè)投資人做了針對(duì)性定點(diǎn)項(xiàng)目推送，公告期內(nèi)共征集到兩家不同地域的合格意向受讓方。

（二）網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)

光谷聯(lián)交所于8月 16日組織實(shí)施網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)，經(jīng)過 33輪報(bào)價(jià)角逐，最終由四川某集團(tuán)公司競(jìng)得，項(xiàng)目增值金額 1280萬(wàn)元，增值率達(dá)到16.58%。

（三）組織簽約

競(jìng)價(jià)結(jié)束后，光谷聯(lián)交所組織交易雙方簽約，在面對(duì)雙方有分歧的條款，我們選擇耐心聆聽訴求并專業(yè)化精細(xì)化處理，在交易雙方之間起到了“潤(rùn)滑劑”和“助推劑”的作用，最終雙方達(dá)成一致成功簽約。

三、操作重點(diǎn)

一是抓住國(guó)企改革中主輔分離需要，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)優(yōu)化配置。轉(zhuǎn)讓方上級(jí)主管單位省長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)致力于現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，萬(wàn)潤(rùn)科技為其重要實(shí)體版塊之一，圍繞國(guó)家和湖北省重點(diǎn)發(fā)展新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。此轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目順應(yīng)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的國(guó)企改革主輔分離要求，有利于企業(yè)做強(qiáng)主業(yè)，增強(qiáng)在市場(chǎng)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力。而光谷聯(lián)交所征集到的受讓方四川某集團(tuán)，以軟件和信息技術(shù)服務(wù)為核心業(yè)務(wù)， 成功接手萬(wàn)潤(rùn)能源項(xiàng)目后，也符合其跨區(qū)域跨產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的發(fā)展戰(zhàn)略。因此，該項(xiàng)目既滿足了國(guó)企主輔分離的需要，也實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)優(yōu)化配置。

二是發(fā)揮光谷聯(lián)交所平臺(tái)資源優(yōu)勢(shì)，挖掘標(biāo)的投資價(jià)值。通過光谷聯(lián)交所對(duì)投資人進(jìn)行精準(zhǔn)項(xiàng)目推介，利用網(wǎng)站及媒體公告等多維度、多渠道的項(xiàng)目推介方式，共征集到北京、四川兩家意向投資方，使得該項(xiàng)目增值1280萬(wàn)元。充分發(fā)揮了產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)大幅度增值溢價(jià)。

四、案例啟示

本項(xiàng)目屬于熱點(diǎn)行業(yè)類項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓，光谷聯(lián)交所充分發(fā)揮了平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，通過早介入、早策劃精心制定了轉(zhuǎn)讓方案，統(tǒng)一了項(xiàng)目進(jìn)程。同時(shí)積極組織項(xiàng)目推介，尋找到符合條件的意向受讓方，最終通過網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)，使標(biāo)的以高溢價(jià)轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)增值，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效應(yīng)。